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2019年7月4日下午，北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院第19期會(huì)計(jì)與金融學(xué)術(shù)沙龍?jiān)谒荚礀|樓612會(huì)議室舉辦，本次沙龍邀請(qǐng)了英國(guó)格拉斯哥大學(xué)亞當(dāng)斯密商學(xué)院會(huì)計(jì)與金融學(xué)副教授石玉坤，帶來(lái)題為“A URC bridged CDS implied volatility and associated trading strategies” 的精彩報(bào)告。參加本次沙龍的有張秋生、葉蜀君、劉德紅等金融系教師及數(shù)名研究生。
報(bào)告中，石玉坤采用Unit Recovery Claim (URC)來(lái)計(jì)算信用違約互換（credit default swap，CDS）的隱含波動(dòng)率的度量方法——CIV；將該方法計(jì)算出的CIV與其他方法及期權(quán)隱含波動(dòng)率進(jìn)行回歸比較；檢驗(yàn)基于CDS和期權(quán)的交易策略。研究發(fā)現(xiàn)，CIV與期權(quán)隱含波動(dòng)率存在80%的高度顯著相關(guān)性，CIV可以解釋66%的期權(quán)隱含波動(dòng)率；與其他方法計(jì)算的CIV相比，本交易策略有較高的交易收益率。報(bào)告結(jié)束后，石玉坤與在場(chǎng)師生展開(kāi)了熱烈的互動(dòng)與交流。
石玉坤，英國(guó)格拉斯哥大學(xué)亞當(dāng)斯密商學(xué)院會(huì)計(jì)與金融學(xué)副教授，杜倫大學(xué)金融學(xué)博士以及特許金融分析師（CFA），在《European Journal of Finance》，《Journal of Internation al Financial Markets, Institutions and Money》，《International Review of Financial Analysis》等國(guó)際重要金融期刊發(fā)表論文10余篇。
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