2025年1月5日下午，北京交通大學(xué)中國企業(yè)兼并重組研究中心、中國管理現(xiàn)代化研究會企業(yè)并購重組研究專業(yè)委員會以“兼并重組服務(wù)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”為主題的新年座談會在北京學(xué)院國際大廈大信會計師事務(wù)所成功舉辦。有28位專委會老師、北交大校友以及來自企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)和專家顧問參與座談。
座談會上，首先由大信會計師事務(wù)所首席合伙人謝澤敏先生致歡迎詞。謝總先向在座的各位表示歡迎并介紹了大信會計師事務(wù)所的近期發(fā)展，同時引出此次座談會的主題。謝總提到，在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)格局生態(tài)辯證的背景下，構(gòu)造現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵任務(wù)，而兼并重組是企業(yè)加強(qiáng)資源整合實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展、提高競爭力的有效措施，更是國家提升資源配置效率，推動現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)升級、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要市場工具。
大信會計師事務(wù)所首席合伙人 謝澤敏
2024年以來，政策組合拳頻頻落地：4月，國務(wù)院出臺新“國九條”，提出加大并購重組改革力度，多措并舉活躍并購重組市場；7月，財政部發(fā)布《企業(yè)兼并重組主要稅收優(yōu)惠政策指引》，對現(xiàn)行有效的支持企業(yè)兼并重組主要稅收優(yōu)惠政策或稅收征管理文件進(jìn)行了梳理； 6 月，證監(jiān)會發(fā)布“科創(chuàng)板八條”，更大力度的支持并購重組，9月份證監(jiān)會再發(fā)布并購六條，并同步就修訂《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》征求意見，以適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢和產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。
在這樣的政策和產(chǎn)業(yè)大背景下，張秋生老師和嘉賓們用理論結(jié)合實(shí)踐的方式用國內(nèi)外現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)對比、金融資產(chǎn)管理公司如何參與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、并購重組的具體實(shí)踐、以及破產(chǎn)重組的具體實(shí)踐，共同深入探討了“兼并重組如何服務(wù)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”。
首先，并購中心主任、并購專委會主任委員張秋生老師為大家做題為“產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)與并購重組“的主旨發(fā)言。張老師首先明確了并購重組是我們國家改革開放以來非常重要的產(chǎn)業(yè)政策國家政策，也提到并購重組是市場經(jīng)濟(jì)的必然選擇。提出了在制度、產(chǎn)業(yè)、金融三角體系里理解并購重組，并購重組作為金融的一個元素支持實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高社會資源配置效率。同時提出，并購必須要通過大家的協(xié)作和智慧的融合創(chuàng)造協(xié)同價值。認(rèn)為“帶對賭”并購并不是真正意義上的并購，因為實(shí)質(zhì)上沒有發(fā)生控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，屬于承包。接著引用美國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的整合案例看到中國現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的差距。最后提出了并購交易是多因素影響錯綜復(fù)雜的交易，要充分認(rèn)識到并購的難度。
北交大并購中心主任、并購專委會主任委員 張秋生
接著，工銀投資總經(jīng)理王剛先生做了“債轉(zhuǎn)股與并購重組及案例分享”的主題演講。工銀投資作為5家AIC（金融資產(chǎn)投資公司）之一，王總首先為我們介紹了工銀投資以及AIC的成立背景，介紹了三個主要的投資方向：從優(yōu)質(zhì)企業(yè)債轉(zhuǎn)股和兼并重組化解顯性風(fēng)險到逐步開展股權(quán)投資試點(diǎn)，尤其是科創(chuàng)公司的股權(quán)投資試點(diǎn)。王總也真誠地分享了工銀投資作為主要AIC之一開展股權(quán)投資的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。最后王總分享了幾個工銀投資參與的經(jīng)典案例，如青海鹽湖和中國鐵物的重組、對科創(chuàng)企業(yè)昆侖芯的投資等。
工銀投資總經(jīng)理 王剛
隨后，北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司總經(jīng)理助理楊志海先生分享了北京國資公司的并購重組案例。楊總首先介紹了北京國資公司的成立背景，并介紹了北京國資公司的金融業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)的過程。北京國資公司金融板塊現(xiàn)已發(fā)展成為涉及銀行證券、基金、產(chǎn)權(quán)交易所、擔(dān)保租賃、不良資產(chǎn)處置等全牌照多功能的金融綜合體。楊總同時分享了參與北京國有公司收購瑞信證券的過程的收獲和心得，尤其是在并購動因上進(jìn)行了理論結(jié)合實(shí)際的系統(tǒng)性分析。
北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司總經(jīng)理助理 楊志海
座談的最后，由華融匯通資產(chǎn)管理有限公司一級專家趙利民先生做了以“爬羅剔抉，刮垢磨光”為主題的關(guān)于企業(yè)破產(chǎn)重整的演講。趙總根據(jù)幾十年不良資產(chǎn)和破產(chǎn)重整的經(jīng)驗，系統(tǒng)地講解了破產(chǎn)重整的動因、上市公司與非上市公司破產(chǎn)重整的差異、破產(chǎn)重整的工具組合及其應(yīng)用、以及破產(chǎn)重整成功和失敗的案例分享。
華融匯通資產(chǎn)管理有限公司一級專家 趙利民
本次座談的成功舉辦感謝大信會計師事務(wù)所的鼎力支持。本次座談會也是北交大并購中心、中國管理現(xiàn)代化研究會企業(yè)并購專委會2025年系列論壇的開年序曲，也請大家期待并積極參與2025并購重組系列論壇。請關(guān)注“北交大并購中心”微信公眾號、視頻號、抖音號，后續(xù)會推出關(guān)于此次座談會內(nèi)容的更詳細(xì)報道，敬請關(guān)注。
合影
本次座談會由并購中心并購交易部主要承辦。中國企業(yè)兼并重組研究中心并購交易部成立于2024年12月，是踐行交大“知行”校訓(xùn)而設(shè)立的為企業(yè)服務(wù)的工作部門，服務(wù)于企業(yè)的戰(zhàn)略性重組和產(chǎn)業(yè)化整合。聚焦于用并購重組的方式驅(qū)動企業(yè)價值提升和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化及布局調(diào)整。并購重組交易部為公司提供并購重組及其融資的顧問服務(wù)。
并購重組交易部聯(lián)系人：付曉萍，CFA，中國企業(yè)兼并重組研究中心研究員
郵箱：kellyxfu@163.com
微信：MnAKelly
分享：技術(shù)支持：MBAChina CopyRight 2011-2016? 北京交通大學(xué)中國企業(yè)兼并重組研究中心版權(quán)所有
